Что такое разбавление запасов?

Разводнение запасов происходит, когда доля акционера в компании уменьшается. Разбавление может существенно повлиять на стоимость инвестиций.

Перейти к разделу

• Что такое разбавление запасов?
• Пример разбавления
• Как акции становятся разводненными?
• Каковы эффекты разведения?
• Хотите узнать больше об экономике и бизнесе?
• Узнайте больше о мастер-классе Пола Кругмана

Лауреат Нобелевской премии экономист Пол Кругман преподает вам экономические теории, которые определяют историю, политику и помогают объяснить мир вокруг вас.

Размывание акций - явление в мире финансов, которое может сильно повлиять на стоимость ваших инвестиций. При правильных параметрах краткосрочное разводнение может быть выгодным для инвесторов, но если оно будет продолжаться достаточно долго, оно может серьезно снизить стоимость акций компании.

Что такое разбавление запасов?

Разводнение акций (также известное как разводнение капитала) происходит, когда доля акционеров в компании уменьшается. Когда компании нужно собрать деньги для роста, ей нужно привлечь новых инвесторов. Один из способов сделать это - ввести дополнительные акции, чтобы привлечь больше покупателей, но когда компания выпускает новые акции для новых инвесторов, существующие акционеры в конечном итоге получают уменьшенную долю владения.

Важно отметить, что выпуск новых акций - это не то же самое, что дробление акций. Разделение акций - это когда компания выпускает больше акций для существующий акционеры. Это помогает поддерживать доступные цены на акции, не снижая при этом стоимости самих акций.

Пример разбавления

Если общее количество выпущенных акций предприятия А составляет два миллиона, и вы владеете 250 000 из этих акций, вы владеете 12,5 процентами компании. Если текущая цена акций составляет 10 долларов, то рыночная стоимость компании составляет 20 миллионов долларов, а ваши инвестиции составляют 2,5 миллиона долларов. Если бизнесу А потребуется новый капитал и он выпустит 500 000 дополнительных акций, ваша доля владения упадет до 10 процентов. Теперь вы владеете меньшей долей компании, что означает меньший кусок пирога.

Разбавление продолжается, если вливание дополнительных акций не приносит прибыли компании, что снижает стоимость ваших инвестиций. Однако разводнение акций как краткосрочное средство привлечения средств иногда может принести пользу компании, если деньги от новых инвесторов делают бизнес более прибыльным. Это увеличение прибыльности повышает ценность вашей личной собственности, делая меньший процент более ценным.

Как акции становятся разводненными?

Многие компании переживают периоды размывания акций. На самом деле это может произойти несколькими способами:

• Новый капитал : Добавление дополнительных акций может привести к размыванию акций. Когда компании нужно собрать деньги - будь то для увеличения доходов, покрытия затрат на ремонт или инвестирования в новое партнерство, - один из способов сделать это - выпустить новые акции через вторичное размещение. Первичное публичное предложение (IPO) - это когда компания впервые продает свои акции на фондовом рынке. Впоследствии, если этой компании необходимо увеличить капитал, она вводит еще одну волну новых акций - вторичное размещение - которые становятся общедоступными. Когда эта новая акция добавляется, общее количество доступных акций увеличивается, что затем снижает стоимость каждой отдельной акции.
• Варианты акций : Иногда сотруднику компании предоставляются опционы на акции, которые позволяют им покупать обыкновенные акции компании по установленной цене. Если они решат исполнить свои опционы на акции, они добавляют свои акции в пул, что приводит к общей девальвации.
• Конвертируемые ценные бумаги : Сотруднику также могут быть предложены конвертируемые ценные бумаги, такие как привилегированные акции, которые позволяют ему получать фиксированный дивиденд, который выплачивается раньше обыкновенных акций. Привилегированные акции не способствуют росту компании и никогда не принесут больше, чем их фиксированная ставка, независимо от успеха компании. Из-за этого держатели привилегированных акций часто имеют возможность перевести свои привилегированные акции в обыкновенные акции с заранее установленным соотношением, установленным компанией. Эта новая волна обыкновенных акций еще больше размывает рынок.

Мастер класс

Предлагается для вас

Онлайн-классы, которые проводят величайшие умы мира. Расширьте свои знания в этих категориях.

Преподает экономику и общество

Обучает созданию модного бренда

Преподает журналистские расследования

Преподает дизайн одежды

Каковы эффекты разведения?

В то время как короткий период разбавления может повысить прибыльность компании, разбавление в долгосрочной перспективе может иметь долгосрочные негативные последствия:

• Снижение стоимости : Индивидуальные инвестиции со временем обесцениваются, поскольку рынок наводняется избытком акций.
• Несбалансированность голосов : Акционеры с уменьшающейся долей владения видят уменьшение количества голосов, что делает их уязвимыми для использования инвесторами с более крупными долями владения, которые имеют больший контроль.
• Потеря уверенности : Если инвесторы чувствуют, что стоимость компании падает, они могут потерять доверие к бизнесу. Потеря доверия со стороны людей, вложивших свои деньги в ваше предприятие, в долгосрочной перспективе не пойдет на пользу.

Хотите узнать больше об экономике и бизнесе?

Думай как профессионал

Лауреат Нобелевской премии экономист Пол Кругман преподает вам экономические теории, которые определяют историю, политику и помогают объяснить мир вокруг вас.

Чтобы научиться думать как экономист, нужно время и практика. Для лауреата Нобелевской премии Пола Кругмана экономика - это не набор ответов, а способ познания мира. В мастер-классе Пола Кругмана по экономике и обществу он говорит о принципах, которые определяют политические и социальные проблемы, включая доступ к здравоохранению, налоговые дебаты, глобализацию и политическую поляризацию.

Хотите узнать больше об экономике? Годовое членство в MasterClass предоставляет эксклюзивные видео-уроки от опытных экономистов и стратегов, таких как Пол Кругман.